本周是非常遗憾的一周。 我前两天说，A股周k十二连跌太不讲礼貌——樊振东跟我打乒乓，打到10:0的时候也得让我一个。 那本周， A 股讲礼貌地让了你一个，本周沪深 300 上涨 1.73% ，惨绝人寰的周 k 十二联阴结束。 那为什么我说本周非常遗憾呢？ 因为，“无能为力”和“我本可以”，是不一样的。 之前的十二连跌，你可以说是 “无能为力”。 但本周，是真的给过 “我本可以”的机会的。 我们看日k，从8月中开始的十二连跌到今天，本周的日k图形，是最好的： 周一周二，放量十字星收红。 周三，光头大阳线。 周四，上午也是光头阳，触碰到 20 日线后下午跳水，但跳得也不多。 可以说，如果在周四下午做一个大力拉升，大盘可以轻松站上20日线，一扫短期颓势。 但，事实是，周四，上头几乎没有买入，完全没有做乘胜追击的动作。 于是今天，随着外围AI硬件崩盘式的下跌，沪深300今天收了个假阳。 并且，这个 假阳还有水分。 今天盘中，我在知识星球里说了，从双创的期权波动率上看，今天很大概率是机构被拔网线了。 也就是说，今天的市场并没有反应出真实的抛盘力量。 那么，在机构的网线被接回去后，这部分因为被限制卖出而没卖的筹码，就会接着把行情往下砸 。 可以说，本周我们碰到了最好的终结负面螺旋的机会，但最终却只能通过拔网线来强行挽尊。 一鼓作气，再而衰，三而竭。救市也是如此，一个“我本可以”的机会，就这样被放掉了。 当然，某队放弃在这里筑底，还有另外一种解释。 即， 某队认为，在这里筑底，不可能成功。你以为是 “我本可以”，实际却是“无能为力”。 这个逻辑也是通顺的，毕竟昨夜废城绊倒体崩盘式下跌，今天日韩全部暴跌。 如果现在A股是6月点位，那么外围这么做，今天怕不是要两千股跌停。 那如果上头判断在这里无法筑底，那自然会选择保留实力，在更稳固的地方搭建防线。 这是另一个维度的存人失地，人地皆存。 那，考虑到上头在本周没有乘胜追击，我们大概率可以推断 ，这里还不是某队不得不守的点位。 再考虑到今天拔网线的动作，我们大概率可以推断，下周周初，至少有一个补卖的动作。 那么，如果下周美股那边还是不稳，又或者美伊不出利好，则 A 股很难谈得上乐观。 1 、民主党对AI的态度，我觉得可以看新任得州州长的这篇采访。 新州长的意思是，不反对建设数据中心，但应当让当地居民参与决策。 站在美国老百姓的角度，这个方向我觉得是对的。 你们AI企业赚了这么多钱，当然要承担更多的社会责任。而不是你们在那里星辰大海，却让老百姓涨水费涨电费。 但站在股价的角度看，完犊子。 大家可能不知道，美国的电网是很落后的。而大规模的电网工程又没有能力搞，因此如果要数据中心自己搞定电力了话， 小型核电站几乎是唯一选项。 试问，谁家居民，会同意自家后院冒出来一个小型核电站？ 就算同意，这也一定涉及到企业对周边居民的收买，而这都是实打实的运营成本。 所以，民主党不反对 AI 是事实，希望 AI 能普惠美国普通人也没错，甚至对于 AI 产业的真实发展也不会有太大阻力，但对于早就打满最乐观预期的股价，这就是大利空。 我个人认为，纳指很有概率在去挑战一下年k收绿，那个位置是适合多空决战的位置。 目前美股盘前出现了一个比较有力的反弹，晚上看看能不能持续吧。 如果美股能砸出一个深坑，那会是26年最好的投资机会。 2 、不论美股的 AI 硬件好或者不好， A 股的 AI 硬件整体我都建议你别碰。 因为哪怕跌到今天，我们AI硬件整体的估值还是要远高于美股。光这种真赚钱的还好，半导体那边，哪怕以最乐观的业绩预期去计算，远期市盈率也在40倍上下。从估值角度，完全有腰斩的空间。 另外，公募基金在通信、电子上的超配情况，恐怕也没这么快能缓解出清。 还记得我提的三条法则吗？ 里面最容易落地的，就是 “环公募持仓”。公募买什么，你就躲什么。 3 、越来越多的声音开始关注消费 ，这个逻辑是通畅的。大家不要说什么经济不行内需不行就看空消费。 股市炒的是预期，甚至不是消费的预期，而是政策的预期。 GDP三驾马车，消费、投资、出口。 这两年，我们靠出口吃爽了。而出口里，有相当一部分是在赚美股AI的钱。 那如果美国大厂在民主党的监督下，花钱速度放缓，对我们的出口产业就会造成影响。 这个时候，改善内需、提振消费就不得不被放到台面上。 你可能会说这很难，甚至不可能。没错，所有人都知道这很难。 所以，这只会在出口难以维持，没别的办法的时候去触碰。 就好比，牛市的时候，大家都觉得光靠炒股就能轻松生活。只有熊市的时候，才会擦掉电瓶车上的灰尘，开始送外卖。 而我们也知道，A股是个政策市。有政策就有炒作的可能，哪怕最后没涨。你看年初的商业航天跟你讲道理吗？ 那这块，我会开始关注。关注的重点，是美股大厂的融资情况。 4 、最后，特朗普说会很快决定是否攻打
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